Plazos fijos: por qué son más atractivos, cuál conviene y cuánto pagan por mes

Desde septiembre de 2022, por disposición del Banco Central de la República Argentina (BCRA), los bancos están obligados a recompensar con una tasa nominal anual (TNA) del 75% a los pequeños ahorristas que inmovilicen su dinero por 30 días o más.

En montos concretos, según surge del simulador online del Banco Nación, un plazo fijo a 30 días está generando un rendimiento efectivo del 6,16% (en julio pasado, en cambio, la tasa efectiva mensual era del 4,35%).

Esto significa, con valores redondeados, que por ejemplo:

Quien deposite $ 20.000 obtendrá $ 21.233 en un mes: habrá ganado $ 1.233.
Quien deposite $ 50.000 podrá retirar $ 53.082 en un mes: habrá ganado $ 3.082.
Quien deposite $ 100.000 cobrará $ 106.164 en un mes: habrá ganado $ 6.164.

Objetivos de rendimiento determinados:

Para ganar $ 2.000 en 30 días hay que depositar $ 32.445.
Para ganar $ 5.000 en 30 días hay que invertir $ 81.112.
Para ganar $ 10.000 en 30 días hay que poner $ 162.223.

Plazos fijos vs. Inflación
Como la gente suele hacer esta inversión por sólo 30 días y la va renovando cada vez -si le conviene-, la clave está en comparar la ganancia mensual del plazo fijo con la inflación. Pero no la inflación pasada sino con la futura: la que se espera para el corto plazo, par el mes siguiente.

¿Y qué dicen los últimos pronósticos? Los 38 consultores, bancos y centros de estudios sondeados por el BCRA en su último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), realizado a fin de diciembre, calcularon que la inflación cerró en 5,5% en diciembre, y previeron que será del 5,6% en enero y del 5,7% en febrero.

Entonces, si eso se termina cumpliendo, un plazo fijo constituido ahora y retirado dentro de un mes efectivamente serviría como «refugio», ya que rendirá un 6,16% mensual. Casi medio punto más.

“Hoy por hoy, teniendo en cuenta la baja de la inflación, las tasas del plazo fijo común resultan atractivas”, consideró el economista Sebastián Menescaldi, director de la consultora EcoGo, donde proyectan que para enero y febrero el índice de inflación tendrá un «piso del 5%», y que recién en marzo sería un poco más alta.

“Con un horizonte de corto plazo, ahora conviene más el plazo fijo común que otras inversiones con rendimientos atados a la inflación, como el plazo fijo UVA. Fue así en los últimos dos meses y estimamos que este mes también lo será», añadió Menescaldi.

Plazos fijos UVA

Los plazos fijos UVA son los que funcionan con el sistema de Unidades de Valor Adquisitivo. Al constituirlos, los pesos son convertidos a la cotización del día en UVAs, que son una especie de moneda «anti inflación» cuyo valor se ajusta a diario según el coeficiente CER, al ritmo que marca el índice de inflación del INDEC.

El plazo mínimo es de 90 días, en vez de 30. Y al cabo de esos tres meses, las UVA vuelven a convertirse a pesos a la cotización del momento, que será mayor a la inicial.

¿Cuánto mayor? Lo suficiente para compensar exactamente las subas de precios del trimestre y que la plata no haya perdido poder de compra.

El valor de la UVA, por ejemplo, aumentó 19,18% en los últimos tres meses, y así mismo actualizó el dinero de quien hizo un depósito en UVA el pasado 9 de octubre por 90 días, para retirarlo justo este 9 de enero. Si eran $ 100.000, pasaron a ser $ 119.180.

Pero además, el banco le asegura a quien hace un plazo fijo UVA una ganancia real, ya que no sólo le devuelve el monto ajustado por inflación sino que a eso le agrega una pequeña tasa de interés.

¿Qué diferencia hay entre el plazo fijo UVA común y el precancelable, y cuál conviene?
La opción más atractiva hoy es la precancelable porque, si se cumple el plazo de 90 días, los bancos deben compensar la inflación del trimestre y se aplica una tasa adicional de al menos un 1% anual, detalla un informe del diario Clarín.

Además, si el ahorrista necesitara de repente usar el dinero, desde el día 30 tiene la chance de pedir que se lo devuelvan. Y en ese caso, el plazo fijo habrá rendido como si se hubiera hecho del modo tradicional con una TNA del 71% (4 puntos menor a la vigente).

Elegir el plazo fijo UVA común, en cambio, resulta hoy menos conveniente ya que la plata queda depositada sí o sí por 90 días y la tasa adicional es menor. Para el plazo mínimo, en vez de UVA + 1%, muchos bancos ofrecen agregar sólo 0,1%, 0,25% o a lo sumo 0,5%, y en algunos casos nada (0%).